Это страшное слово "девальвация"

Это страшное слово "девальвация": почему дешевеет рубль

Рубль на минувшей неделе стремительно сдавал доллару и евро свои позиции. В результате всего за пару дней курс американской валюты достиг двухгодичного максимума, превысив отметку 32 рубля. Не отставал от него и евро: впервые с ноября 2010г. валюта еврозоны поднялась выше 43 рублей.
В моменты столь значительного снижения курса рубля многие россияне так или иначе начинают задумываться над тем, достаточно ли поводов для беспокойств и куда нести "свои кровные". Конечно, на фоне масштабной девальвации белорусского рубля эти размышления могут показаться праздным интересом. Однако напуганные дефолтом 1998г. россияне до сих пор склонны к паническим настроениям. Попробуем разобраться в этих страхах и приоткрыть завесу тайны над будущим российского рубля.
Падение вопреки всему

Как и всегда, в проблемах России и российского рубля в этом году вновь оказались виноваты внешние обстоятельства. Волнения на мировых рынках начались еще в начале августа, когда международное агентство S&P понизило рейтинг США. Это решение спровоцировало обвал на фондовых рынках и так называемое бегство инвесторов "в качество". Парадокс заключается в том, что несмотря на ухудшение ситуации в США, именно в американскую твердую валюту и "бегут" инвесторы, дабы спасти свои сбережения от нестабильности.
Падение курса рубля к бивалютной корзине на прошлой неделе также было вызвано внешним негативом. Причем одним из катализаторов падения вновь стали действия международных рейтинговых агентств. Буквально за несколько дней они приняли сразу ряд важных решений: Moody's понизило рейтинги трех крупнейших американских банков и восьми греческих, а S&P опустило кредитный рейтинг Италии - третьей по размеру экономики Евросоюза. Наконец, последней каплей для и так перепуганных инвесторов стало заседание Федеральной резервной системы, которая неожиданно предупредила о значительных рисках ухудшения состояния американской экономики.
Естественно, российская валюта не могла не отреагировать на все эти события. Правда, на этот раз снижение курса рубля имеет свои особенности. Многим может показаться странным тот факт, что курс рубля падает на фоне относительно высоких цен на нефть – выше 100 долл. за баррель марки Brent. Раньше дорогое черное золото всегда поддерживало российский рубль. Некоторые эксперты объясняют этот очередной парадокс тем, что инвесторы закладывают в ожидаемую стоимость рубля неблагоприятные прогнозы по ценам на нефть на случай возникновения нового глобального кризиса.
Страшно, но не очень
Как бы то ни было, единственное, что беспокоит сейчас большинство россиян – не закончится ли все происходящее очередной девальвацией. Это страшное слово знакомо жителям нашей страны не понаслышке. В 1998г. всего за полгода курс рубля по отношению к доллару упал более чем втрое – c 6 руб./долл. до 21 руб./долл.
Несколько менее жесткой встряской для россиян стала девальвация 2008-2009гг. На фоне усилившегося оттока капитала Центробанк в ноябре 2008г. начал постепенно расширять границы коридора бивалютной корзины, что на практике означало "плавную девальвацию" рубля. В результате с ноября 2008г. по январь 2009г. рубль ослаб по отношению к доллару и евро более чем на 20%, а всего с начала кризиса в августе 2008г. рублевая стоимость бивалютной корзины выросла примерно на 40%.
После этого на протяжении почти двух лет курс рубля уверенно рос и по отношению к доллару, и по отношению к евро. Однако события последних двух месяцев вновь заставили россиян вспомнить об угрозе новой девальвации. Власти при этом пытаются успокоить граждан, уверяя, что падения курса рубля ждать не стоит. Например, министр экономического развития Эльвира Набиуллина буквально в конце прошлой недели заявила, что повторения кризиса 2008г. ждать не стоит. "Повторения 2008г. в чистом виде в любом случае не будет. Причины разные", - подчеркнула министр, заверив всех, что Минфин и Банк России уже принимают необходимые меры.
Аналитики между тем смотрят на сложившуюся ситуацию не так оптимистично и в большей степени, чем чиновники, отмечают риски повторения событий 2008г. Главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова указывает, что цены на нефть, на которые по-прежнему ориентируется курс российского рубля, в значительной степени зависят от развития событий в США и зоне евро. "Очевидно, что ситуация несет в себе очень большие риски", - считает экономист.
Руководитель группы прогнозирования Института "Центр развития" НИУ ВШЭ Максим Петроневич также отмечает схожесть ситуации с 2008г. Согласно догадкам эксперта, атаку на рубль сейчас, как и в 2008г., организовали коммерческие банки. Только тогда кредитные организации конвертировали в иностранную валюту средства, полученные в кредит от Центробанка, а сейчас, по словам эксперта, основным источником ликвидности является Министерство финансов. Только за последнюю неделю российский Минфин разместил на депозитах в банках 375 млрд руб. или примерно 12 млрд долл. "Я думаю, что все они, или большая часть из них оказалась на валютном рынке", - предполагает М.Петроневич.
Туманное будущее
Наверное, все же гадать, повторится в России кризис 2008г. или нет, не стоит. Что же касается конкретных цифр, то прогнозы чиновников и опрошенных экспертов по курсу доллара на конец 2011г. сильно различаются - от 27 до 34 руб.
Например, замглавы Минэкономразвития Андрей Клепач на прошлой неделе сообщил, что в настоящее время нет никаких предпосылок для значительного снижения курса рубля. "С точки зрения торгового или платежного баланса у нас есть все условия, чтобы курс рубля был выше, крепче, чем то, что есть: примерно 27-28 руб. за доллар", - сказал он. Правда, еще неделю назад чиновник давал несколько иные прогнозы, уверяя, что курс рубля в настоящее время завышен минимум на 10%.
Чуть более высокий курс доллара - на уровне около 29 руб. – считает оптимальным заместитель министра финансов Сергей Сторчак. По его словам, такой курс соответствует ценам на нефть в 80-100 долл./барр. и является комфортным как для экспортеров, так и для импортеров.
Эксперты несколько иначе оценивают перспективы российской валюты. По мнению Н.Орловой, текущий курс доллара в 32 руб. ориентирован на цену на нефть в 90 долл./барр. "Если цена на нефть снизится до 80 долл./барр., значит, курс будет равен 34 руб. Если нефть будет на уровне 100 долл./барр. – доллар скорректируется и будет в районе 30 руб.", - прогнозирует экономист.
Старший экономист инвестиционной компании "Тройка диалог" Антон Струченевский также считает, что при ценах на нефть в районе 100 долл./барр. курс рубля к бивалютной корзине к концу 2011г. укрепится относительно нынешнего уровня. По прогнозу эксперта, доллар может стоить 30-31 руб., евро - 41-42 руб. При этом, добавляет А.Струченевкий, повышенная волатильность на валютном рынке останется надолго.
Непростой выбор
Так в какой валюте лучше хранить свои сбережения в ситуации, когда будущее рубля столь неопределенно? Мнения экспертов в этом вопросе разошлись. Но многие из них советуют следовать старому мудрому правилу – "не класть все яйца в одну корзину". Говоря современным языком, гражданам следует диверсифицировать свои сбережения. Тогда хотя бы часть из них сохранится, а возможно, даже преумножится.
Российский бизнесмен Михаил Прохоров еще в середине августа на фоне снижения курса национальной валюты советовал гражданам, у которых есть серьезные сбережения, перевести в доллары и евро все накопления, оставив себе лишь рублевый запас, рассчитанный на два года личного потребления.
Замруководителя аналитического департамента ООО "Совлинк" Ольга Беленькая в текущей ситуации также видит смысл в увеличении доли валюты в сбережениях. Вместе с тем, по ее мнению, накопления в рублях в будущем могут оказаться более выгодными даже в случае затяжной девальвации. "Если тенденция к девальвации продолжится, скорее всего, это будет постепенно учитываться и в ставках по рублевым депозитам. То есть они должны начать расти, и сбережения в рублях могут стать более доходными и компенсировать курсовые разницы", - отмечает эксперт. Поэтому совсем отказываться от рублевых сбережений пока не стоит.
Если же больших сбережений нет, то экономист Н.Орлова рекомендует гражданам хранить деньги в той валюте, в которой планируется их тратить. "Можно не успеть продать или купить валюту по выгодному курсу. Рынки очень быстро меняются. Люди, которые не работают на финансовых площадках, как правило, не успевают за изменениями валютных курсов", - отмечает эксперт.
Еще одним антикризисным способом хранения денег является покупка золота. Во время шторма на валютном рынке эксперты традиционно советуют присмотреться к этому благородному желтому металлу. В кризисном 2008г. банки по всему миру отмечали резкое увеличение спроса на золотые слитки, монеты, а также на открытие металлических счетов.
В конце августа и начале сентября этого года мировые цены на золото не раз обновили исторический максимум, достигнув отметки 1900 долл. за унцию. Всего же с начала 2011г. цены на золото выросли более чем на 20%. Правда, последние три недели золото дешевеет – в конце прошлой недели стоимость унции этого металла опустилась ниже отметки 1750 долл./унция.
Тем не менее М.Петроневич из "Центра развития" рекомендует россиянам и сейчас часть сбережений хранить в золоте. По его словам, даже если цены на золото будут снижаться, рублевая стоимость этого драгметалла как минимум сохранится на исходном уровне. Примерно такой же точки зрения придерживаются и западные эксперты, по оценкам которых драгоценные цены еще возобновят рост и уже до конца года могут достичь отметки в 2 тыс. долл. за унцию.
Мария Привалова, РБК

Читать полностью: http://top.rbc.ru/economics/26/09/2011/617282.shtml

Хроническая девальвация рубля

 Банк России повысил официальный курс доллара и евро
  Торговая сессия на российском валютном рынке проходит сегодня под знаком ослабления национальной валюты РФ по отношению к доллару, евро и бивалютной корзине. Особенно сильно подешевела сегодня общеевропейская валюта, в то время как котировки доллара изменились несильно.

Официальный курс евро к рублю, установленный Банком России на завтра, вырос на 28 копеек и составил 42,64 руб./евро. Официальный курс доллара поднялся на 5 копеек и был установлен на отметке 30,99 руб.

В настоящее время американская валюта торгуется на отметке 31 руб. – на 1 копейку выше уровня закрытия предыдущего торгового дня. За один евро на внутреннем рынке дают 42,63 руб. - на 18 копеек выше уровня закрытия торгов накануне.

Бивалютная корзина торгуется на отметке 36,22 руб. – практически без изменений по сравнению с уровнем закрытия предыдущего торгового дня.

Эксперты отмечают, что поведение рубля на внутреннем валютном рынке повторяет движения на рынке FOREX, где сегодня, после решения ЕС и МВФ оказать финансовую помощь Ирландии, наблюдается рост курса евро. К настоящему времени евро подорожал на 0,42% - до 1,3743 долл./евро.

22 ноября 2010г.

Как видим песня все та же, как и год и два и три и десять лет назад.

 Дорогой рубль оказался "ошибкой"

   Укрепление рубля признано "ошибкой". Об этом заявил министр финансов РФ, вице–премьер Алексей Кудрин. По мнению министра, укрепившийся рубль способствовал "снижению нашей конкурентоспособности, конкурентоспособности нашей внутренней экономики".

Кудрин заявил, что укрепление рубля было напрасным. "Мы допустили самое глубокое укрепление валюты из стран "большой двадцатки". Это первый главный признак нашей (сырьевой) зависимости", — цитируют Кудрина информагентства.

При этом Кудрин убежден, что необходимо было сильнее девальвировать рубль, чем это было сделано в начале кризиса. "Меры, которые мы приняли, были половинчатые", — говорит он.

Последняя фраза — главная. С мая 2008 года по январь российская нацвалюта спикировала с уровня 24 рубля за доллар к отметке 36 рублей. Основная часть ее падения в это время получила название "плавной девальвации".

Премьер–министр РФ Владимир Путин объяснял впоследствии, что рубль можно было обрушить и более резко, но "представляете, какая была бы паника в Москве у обменников?" — восклицал он.

  Центробанк России ускорил девальвацию национальной валюты
Официальный курс евро, установленный Центробанком на 19 декабря, составил 39,7798 рубля. Таким образом, за день европейская валюта подорожала более чем на рубль, но не смогла преодолеть отметку в 40 рублей. На торгах на ММВБ этот психологически важный рубеж был пройден в ходе торговой сессии 18 декабря. В некоторых российских обменниках курс евро также превысил 40 рублей.
Официальный курс доллара на 19 декабря составит 27,6095 рубля. Это на почти на девять копеек больше, чем днем ранее.
Одновременное повышение Центробанком курсов доллара и евро означает, что коридор колебаний бивалютной корзины (0,45 евро и 0,55 доллара), в рамках которого ЦБ сдерживал падение стоимости рубля, был значительно расширен. Какова его верхняя граница, до сих пор непонятно.
Резкое повышение курса евро частично связано с тем, что на мировом рынке европейская валюта продолжает дорожать к доллару. Только за последние дни она укрепилась на несколько центов и уже торгуется по 1,45 доллара.

Источник: Lenta.ru

Цель данной политики ЦБ:

1. Сдержать снижение ЗВР.
Но, как известно, данные меры Центробанка не остановили снижение ЗВ резервов. Если на 7 ноября они составляли 475,4 миллиарда долларов, то на 5 декабря - 437 миллиардов долларов.
2. Сохранение уровня доходов экспортеров углеводородного сырья и металлов, в условиях падения цен на нефть и металлы, за счет снижения стоимости рабочей силы в стране.
Три крупнейших производителя нефти в России - "Роснефть", "Лукойл" и "Газпром нефть" - отчитались о рекордных прибылях, полученных по итогам первых девяти месяцев 2008 года. Последней это сделала дочерняя структура "Газпрома" - по данным самой компании, за три квартала чистая прибыль составила 5,2 миллиарда долларов, что на 84,5 процента больше, чем за то же время в прошлом году. Выручка "Газпром нефти" поднялась на 86 процентов до 27,32 миллиарда долларов.
Несмотря на значительное увеличение чистой прибыли, "Газпром нефти" все равно не удалось обогнать по данному показателю своих конкурентов. В начале декабря "Роснефть" и "Лукойл" сообщили, что их чистая прибыль составила 10,76 и 10,3 миллиарда долларов.
3. Уменьшение реальных расходов государства по уже обозначенным социальным программам за счет удешевления рубля.

Сколько сэкономит государство на социальных программах, за счет удешевления рубля, буде ясно в начале следующего года.

То, что именно такую тривиальную задачку решает сегодня ЦБ, подтверждается и информацией о высоких прибылях нефтяных компаний.

 
  Девальвация принесла российским нефтяникам 800 миллиардов рублей

  Ослабление курса рубля по отношению к доллару и евро принесло российским нефтяникам с августа 2008 года около 800 миллиардов рублей. Об этом пишет газета "Ведомости".

 По данным "Роснефти", которые приводит издание, для экспортеров нефти рост курса доллара на один рубль равен росту цены топлива на пять долларов. По словам вице-президента "Роснефти" Питера O'Браена, с учетом девальвации и выравнивания экспортных пошлин компания сейчас работает "примерно при цене 70 долларов за баррель".

 Напомним, девальвация российской валюты проводилась Центробанком с ноября 2008 года. На тот момент стоимость бивалютной корзины (0,45 евро и 0,55 доллара) составляла чуть больше 30 рублей. Однако в начале 2009 года ее цена превысила 40 рублей.

 12 февраля премьер-министр России Владимир Путин в ходе выездного заседания правительства, посвященного развитию нефтяной отрасли, заявил, что налоговая нагрузка на отечественных нефтяников уже снизилась на 500 миллиардов рублей. Частично это произошло из-за уменьшения экспортной пошлины на нефть, которая с 1 января 2009 года упала до 100,9 доллара. Еще летом прошлого года ставка пошлины достигала 495 долларов за тонну.

Источник: Lenta.ru 

Журналисты попутали  благовидный предлог, для девальвации рубля,  с истинным интересом, а теперь удивляются: почему девальвация не принесла обещаемых  результатов.

  Девальвация не впрок

  9.04.09  

 Прогнозы властей, что падение национальной валюты приведет к повышению конкурентоспособности российских товаров, не сбываются. Работающая в основном на импортном сырье отечественная промышленность от девальвации только проиграла

Денежные и просто власти уверяли, что это они проводят девальвацию и всем от нее будет после хорошо. Оказывается, что и не они проводили, и хорошего ничего нет от падения курса рубля, а даже напротив...

 Прошерстим все сообщения последнего времени – не находится ни одного свидетельства о том, что девальвация помогла той или иной отрасли, тому или иному производству. Заклинание: «падение национальной валюты способствует повышению конкурентоспособности национальных товаров» - не работает. Зато есть примеры совершенного другого воздействия девальвации, чем обещали нам правительственные заклинатели.

Первая крупная известная жертва – «Ижавто». Закупать машинокомплекты для сборки корейской KIA стало нерентабельно. Пять тысяч работников уволены. Аналитики ждут, что будет с ТагАЗом и заводами ОАО «Соллерс», которые тоже работают по аналогичной схеме.

Любимец всех российских властей со времен Политбюро – «АвтоВАЗ», тоже страдает от падения рубля. У него и до планируемой закупки для «Калины» коробки-автомата до 20% деталей – импортные, так что завод не может не повышать цены на машины. Теперь он одновременно получает госпомощь и повышает цены.

Ладно, автомобилестроение. Но изо всех отраслей раздаются стоны, так как все зависят от импорта оборудования ли, сырья ли.

Вот, казалось бы, где возможен рывок отечественного производителя после падения рубля, как не в производстве косметики и парфюмерии? Упали доходы населения, наверняка люди обратят свое внимание на отечественные кремы и масла… Ан нет. Как была доля отечественных компаний на этом рынке объемом более $9 млрд 1/3, так и остается. И хорошо, что еще не упала. Пока. Около 80% сырья, используемого нашими заводами – тоже импорт. Это значит, что они вынуждены повышать цены на продукцию. При том  что иностранные корпорации имеют гораздо большие возможности для регулирования своих цен, чем наши. Потому, что среди примерно 150 российских производителей доминируют мелкие производства, которые и до повышения цен на сырье с трудом выходили на прибыль. А теперь, когда кредит на закупку этого сырья получить невозможно, находятся на грани банкротства…

http://www.gazeta.ru/comments/2009/04/09_a_2971869.shtml

 Девальвация помогла российским банкам заработать 900 миллиардов рублей

 Российские банки благодаря девальвации рубля смогли заработать с ноября 2008 года по январь 2009 года около 800-900 миллиардов рублей. Такое заявление сделал заместитель гендиректора госкорпорации Агентство по страхованию вкладов (АСВ) Андрей Мельников, сообщает агентство "Интерфакс". "Я думаю, что на этом запасе прочности мы можем спокойно квартал-другой еще прожить", - добавил Мельников.

Плавная девальвация российской валюты проводилась Центробанком с середины ноября прошлого года и была завершена в январе текущего года. За это время курс рубля по отношению к бивалютной корзине (0,55 доллара и 0,45 евро) снизился на 40 процентов.

Благодаря девальвации 30 крупнейших российских банков, на которые приходится 80 процентов всех активов, смогли увеличить свою январскую прибыль почти в два раза по отношению к тому же месяцу 2008 года. Кроме того, в конце февраля сообщалось, что девальвация принесла российским нефтяникам с августа 2008 года около 800 миллиардов рублей.

В начале февраля министр финансов России Алексей Кудрин признал пользу девальвации рубля. По его словам, отечественные банки и компании смогли зарезервировать 85 миллиардов долларов на обслуживание своих валютных долгов, и теперь им хватит средств, чтобы исполнять обязательства по иностранным кредитам в течение ближайшего года.

 Источник: Lenta.ru

Актуальный архив

Кому мешает крепкий рубль?

Просматриваю прессу о встрече В. Путина с А. Кудриным и ломаю голову: о чем это они говорят? Просто ничего не могу понять. Похоже, что и многие журналисты, описывающие встречу, ничего не поняли.
«Слишком сильный рубль, по мнению президента, способен подорвать конкурентоспособность национальной экономики», - пишет газета «Коммерсант».
Как может подорвать национальную экономику сильный рубль? Сильный, я беру ими используемое выражение, может урезать доходы сырьевых монополий, поставляющих углеводородное сырье на мировой рынок, но никак не подорвет, а скорее укрепит позиции производителей в других отраслях. Американцы, в последнее время делают все, чтобы укрепить доллар, понимая, что это основа стабильного существования американских производителей. А у нас, оказывается, все наоборот.

На невнятное заявление Путина, Кудрин еще боле запутанно отвечает: «Основные меры по предотвращению укрепления,- отвечает Алексей Кудрин, - это меры правительства, но как только правительство увеличивает свои расходы за счет нефтегазовых доходов, это угрожает дополнительным укреплением. В рамках того прогноза, который мы сейчас подготовили, мы сможем удержать в запланированных параметрах укрепление».
Кудрину бы придерживаться какой-то одной системы координат, а не заявлять абсолютно противоречащие утверждения. Депутатам и народу он говорит, что дополнительные расходы вызовут инфляцию, а поэтому их необходимо ограничивать, а, в данном случае, от увеличения расходов, за счет нефтегазовых доходов, по мнению министра, произойдет укрепление рубля. Как произойдет укрепление? Ведь расходы будут делаться в рублях, а не в долларах, а поэтому произойдет увеличение рублевой массы, по отношению к товарам, и тому же доллару, что соответственно понизит реальную стоимость рубля, а не укрепит.

Журналисты "Ведомостей" Александра Петрачкова, Александр Беккер, так и оценили ситуацию: "Укрепление рубля может угрожать экономике, в особенности реальному сектору, считает Владимир Путин. Поэтому Минфину и Центробанку придется одновременно бороться с инфляцией и укреплением курса».

Похоже, что чиновники Минфина и ЦБ, слишком рьяно взявшиеся бороться с инфляцией, по просьбе президента, наступили, на мозоль сырьевых гигантов, да так больно, что сам Владимир Путин, взялся поддержать инфляцию.

«Президент просит срочно замедлить темп укрепления национальной валюты», - выдает "Время новостей"; "Путин поручил притормозить рубль", - пишет Лариса Кафтан в «Комсомольской правде».

О том, что укрепление рубля, невыгодно сырьевым монополиям, и президент этим озабочен, Владимир Путин и не скрывал. Президент сообщил, что встречался с представителями крупных компаний, "у них еще есть запас прочности", но стремительное укрепление рубля может создать для них проблемы. Их товары становятся все дороже в сравнении с импортом и проигрывают мировую конкуренцию. Как собирается спасать положение правительство?»

А в области производства, каких товаров мы конкурируем, если 70% нашего экспорта составляет сырье?

"Мы должны противодействовать укреплению рубля всеми доступными методами!" – самоотверженно и с радостью заявил министр. И как ему не радоваться! Ведь все это время Кудрин только это и делал, в угоду крупным монополиям, поставляющим на мировые рынки нефть, газ, металлы, лес, и так далее. Ну, а теперь, он еще и от президента получил поддержку. Так что теперь ждите нового роста цен, так как Кудрин начнет бороться с укреплением рубля с удвоенной энергией.

Нет никаких сомнений, что Путин склонился на сторону сырьевых монополий. Так и только так можно охарактеризовать заявления президента, сделанные им на встрече с главой Минфина Кудриным. Полгода назад президент ставил задачу по укреплению рубля, сокращению инфляции, конвертируемости рубля, а сейчас, под давлением хозяев сырьевых магнатов, разворачивает всю политику в обратную сторону.

«Как он выяснил после “контактов с бизнесом”, курс на укрепление рубля может повредить российской экономике.- Пишет газета «Ведомости». - И вот перед ЦБ и правительством, по сути, поставлена тройственная задача: не допустить роста инфляции, сдержать укрепление рубля и по-прежнему увеличивать расходы государства. При таких вводных стоит ожидать интересного политического сезона. Если не отставки, то серьезные провалы гарантированы: задача, поставленная президентом, невыполнима.
Ситуация так и останется патовой, если не отказаться от одной из трех задач — при соблюдении лишь двух вводных уравнение можно будет решить».
«Укреплять рубль российским властям было удобно, чтобы подавить инфляцию. Но теперь, когда президент приказал этого не делать, перед Минфином и Центробанком встает необычайно сложная задача - и рубль не укреплять, и с ростом цен бороться. - Непонимающе вопрошает "Известия". – Значит, вперед инфляция».  

Под натиском интересов сырьевых монополий прогнулся не только президент, но и правительство, которое разработало трех летний план по сокращению бюджетных поступлений от продажи углеводородного сырья. За три года доля налога на добычу (НДПИ) и экспортных пошлин в доходах бюджета сократится с 50 % до 30 %". Это, по мнению Кудрина, и есть путь сокращения зависимости бюджета от цен на нефть.

 Вот, только нефтяные магнаты и их лоббисты в правительстве, как видимо нисколько не пугаются своей зависимости от нефтяных доходов, а вовсю качают нефть и щедро благодарят своих благодетелей.

Иван Тевризский

23.08.2006