Добрый день. На прошлой неделе Штаты посетила очередная снежная буря – с теми же проблемами (наземный транспорт, коммуналка, отмены авиарейсов и т.д.). Запад Турции подвергся нашествию штормового ветра – со схожими итогами: авиаступором, наводнением и жертвами. Зато в Москве жара – пару дней температура била прежние (весьма древние) рекорды; на юге РФ погода и вовсе заметно превзошла показатели Средиземноморья (где как раз прохладно). Другие тутошние дела куда привычнее: опять дурные запахи в Москве, снова крупный пожар – на сей раз сгорел ИНИОН РАН, а с ним пострадала и его почтенная библиотека (погибла пятая часть фондов). Менее масштабны, но более привычны катастрофы в иных мирах – на Тайване рухнул самолёт и т.д.
Евро-кризис бьёт по мозгам: МИД Польши
возглавляет идиот; министра экономики Франции грозят убить чиновники
(!); Европарламент эвакуируют из-за угроз взрыва, а его шефа ищет словак
с пистолетом и бензопилой наперевес. Сунниты Пакистана взрывают шиитов,
ИГ казнила на камеру двух японцев и иорданца – в ответ Иордания казнила
двух боевиков ИГ, "Боко Хаарам" убила сотни людей в Камеруне, в
Донбассе новые жертвы и т.д. От укро-начальников свежее оправдание
незадач – де, враг, упрямо противясь евро-шляху, зверски мучает
окружённых вояк, врубая через громкоговорители голоса вражьих певцов: от
зловредного пения Кобзона солдат одолевает ступор. Просьбы новых
санкций безответны – против уже 54% немцев, и власть Берлина опасается
перечить им; а тут ещё Греция стала блокировать подобные шаги – в общем,
проблем всё больше.
Структуры ЕС выказали раздражение Афинам –
но их левакам всё равно; успех Сиризы вдохновил её аналог в Испании
(Podemos – "Мы можем") – ему тоже без году неделя, но рейтинг уже самый
высокий (свыше 28%), а выборы-то в этом году. Крыша едет и у властей
США: их полицию опять выставляют на позорище (перцовый газ в наказание
за речь на митинге: демократично!), а разные психи норовят влезть в
Белый Дом. Саудитский вояка хорошо учился в США: завалился в стрип-клуб
Вегаса, напился и изнасиловал подростка – засадили на 35 лет. Обама
жевал жвачку в Индии, когда играл гимн страны: такое уже бывало много
раз (в Китае, во Франции, на саммите Восьмёрки и т.д.) – за что Барака
Бараковича медиа всё активнее именуют жвачным животным. Поделом!
Греческое рукопожатие
Денежные рынки. Народный
банк КНР снизил норму резервирования на 0.5%, для ряда банков – ещё
сильнее; ждём и сжатия процента. ЦБ Дании в четвёртый раз за три недели
уменьшил ставку – на сей раз до минус 0.75% годовых по депозитам,
которые банки держат в ЦБ. Нацбанк Украины взметнул ставку с 14.0% до
19.5% - снова доказав, что "це Росiя", не Европа. Центробанки Австралии,
Румынии срезали ставки на 0.25%: инфляция свалилась, а экономика слаба.
Их коллеги из Британии, Польши, Чехии и Исландии ничего не поменяли;
индусы уменьшили долю депозитов, которую банки обязаны вложить в
облигации, на 0.5% – но ставки остались неизменны.
Главные интриги развиваются ныне вокруг
Греции – её Минфин сразу послал подальше ненавистную "Тройку"
кредиторов; спешный визит в Афины главы Еврогруппы Дизельблума ничего не
изменил – когда тот пытался демонстративно улизнуть, греческий министр
Варуфакис его выловил на полпути и заставил пожать руку (чего тот делать
не собирался). Торг только начался – видимо, он будет долгим и
болезненным. А пока гособлигации Греции упали – РФовские тоже пытались
(у них свои резоны); но последние ободрил суверенный фонд Норвегии,
решивший не сбрасывать их, несмотря на "мусорный" рейтинг – ну и нефть,
конечно, также помогла.
Иллюстрация: Артём Попов
Валютные рынки. Рост
баксо-лонгов приутих – просто потому, что их уже много; только по евро
шорты накапливались – но теперь многие закрылась, и евро подскочило. Ещё
поддержку европейской валюте оказала публикация Schweiz am Sonntag,
согласно которой швейцарский ЦБ, хотя и формально отменил привязку
франка к евро, "неофициально" хочет удержать кросс-курс в районе 1.05 и
1.10 – в ответ евро взлетело, а франк упал. Рубль в январе потерял
величину, худшую с сентября 1998-го: большую, чем даже в декабре, если
брать не экстремумы, а старт и финиш. Резкие полёты валют намекают на
крупный отскок бакса – а он назрел, в том числе и потому, что индекс
доллара стукнулся о нисходящую линию сопротивления, проведённую по
верхам 1985 и 2002 годов (в логарифмической шкале): по идее, от неё вниз
должен случиться хотя бы значимый отскок.
Источник: Barchart.com
Фондовые рынки.
Ведущие индексы мощно росли на радостях от взлёта нефти, несмотря на
неумолчный хор горе-аналитиков, уверенных в великой пользе дешёвой нефти
для мировой экономики: реальность вопиет об обратном – но их больше
волнует, что написано в священных книгах либерализма. Отчёт Exxon Mobil
лучше опасений рынка – хотя всё упало, и выручка слабее прогнозов:
концерн спасла нарастившая профит нефтехимия; неплоха и BP – несмотря на
лосс. Явно лучше прогнозов General Motors – к тому же она подняла
дивиденды. Превзошли чаяния экспертов Walt Disney и Twitter (у последний
опять лосс свыше полумиллиарда); напротив, числа Panasonic пали круче
ожиданий – в ответ решено закрыть заводы телевизоров в КНР: отрасль
переносится в Мексику – слишком быстро растёт стоимость рабсилы в Китае.
Merck огорчила выручкой; показатели Motorola Solutions недурны – чего
нельзя сказать о прогнозе. Siemens уволит 7800 сотрудников, в том числе
3300 в Германии. В целом отчёты не так плохи, как неделей ранее – но не
более.
Товарные рынки. Baker
Hughes даёт худшее за все 28 лет наблюдений недельное снижение числа
нефтяных буровых; с пика 3-месячной давности -24%, до дна с лета
2010-го. Это мало влияет на текущую добычу (прежние установки трудятся,
лишь новые не вводятся взамен выбывающих), но через какое-то время и
выпуск пойдёт вниз. По нефти эффектный шортокрыл – за два дня торгов она
вздорожала на 22%; к окрестности 60 баксов за бочку (первое
сопротивление) усвистали мигом – следующая зона 68-72. Нервозность внёс
штатовский профсоюз, впервые с 1980-го затеявший забастовку работников
НПЗ (это может уронить спрос на нефть) с требованием повысить зарплату –
ровно по мотивам известного советского анекдота: "наконец-то я нашёл
время и место"...
WTI растёт куда скромнее Brent – а
природный газ в США и вовсе упал ниже 100 долларов за 1000 кубометров.
Промышленные металлы чуть оживились – но не более того; драгметаллы тоже
были не особо активны. На рынке еды без перемен: зерновые, бобовые и
растительное масло у низов за 5-8 лет – только корма и рапс подают
признаки жизни. У сахара 6-летний минимум; валятся какао и кофе –
более-менее держатся фрукты и хлопок. Слегка отыгралось молоко – но
падёж мяса продолжается, причём свинина стремительным домкратом рухнула
на 5-летнее дно. Без учёта нефти рынок по-прежнему выглядит крайне слабо
– да и чёрное золото лишь чуть отскочило от недавних многолетних низов:
всё логично – глобальная экономика тормозит, частный спрос слаб.
Инновационная физра
Азия и Океания. В 2014
году доход китайской казны вырос на 8.6% - худшая динамика с 1991-го:
виной торможение экономики и завал недвижимости (поступления от продажи
земли просели) – в целом сальдо дефицитное в 1.13 трлн. юаней. За январь
официоз дал производственный PMI в зоне спада (49.8) впервые за 2.5
года – что подтвердил HSBC (49.7): в обоих обзорах слабы экспортные
заказы, а входящие цены на дне за 6 лет; сфера услуг лучше – но и там
годовой минимум. PMI Японии почти неизменен (52.2 в производстве, 51.3 в
сфере услуг); в Австралии он вырос, но остался ниже нейтральной точки
(49.0 и 49.9); у индустрии Индии 3-месячное дно, но число хорошее
(52.9); в Корее 20-месячный пик (51.1); в Турции (49.8) и Индонезии
(48.5) картины грустные. В Австралии и Индонезии улучшились торговые
балансы и ослабла инфляция – как и в других странах; ВВП Индонезии и
строительство Австралии тормозят – но годовой рост остаётся в силе; как и
в рознице Зелёного континента. А в целом ситуация в регионе по-прежнему
непростая.
Европа. Выпуск индустрии и
заказы в Швеции подскочили (но годовые минусы остались); в Германии
производство разочаровало, а заказы взлетели на 4.2%, но это после двух
месяцев по -2.4% каждый; в Испании случился неожиданный спад выпуска.
PMI индустрии еврозоны 51.0: хороши Испания и Нидерланды, нейтральны
Италия и Германия; снижаются Франция, Австрия и Греция. Сильна Швеция
(55.1) – хотя занятость упала; в Швейцарии резкий завал на дно с осени
2008-го (48.2). В Британии 53.0 и нежданное улучшение в строительстве
(59.1). Сфера услуг везде выглядит лучше – особенно в Ирландии (62.5),
Швеции (57.9), Британии (57.2) и Испании (56.7).
Торговые балансы Швейцарии, Франции и
Британии ухудшились. Цены производителей еврозоны рухнули на 1.0% в
месяц и 2.7% в год – последнее число худшее с 2009-го; потребительские
цены Италии (-0.6% в год) слабейшие с осени 1959-го; зато жильё в
Британии вроде бы перестало дешеветь. В Австрии безработица на пике за
всю историю наблюдений с 1960 года (10.5%) – а в Испании прогресс: с
поправкой на сезонность незанятость сжималась рекордным темпом – и за
последние 12 месяцев динамика лучшая с 1998 года. Розница Швейцарии и
еврозоны слегка подросла в декабре – и в целом экономика Европы чуть
оживилась: спасибо дешёвой валюте.
Америка. В декабре
промышленный выпуск Бразилии пал на 2.8% в месяц и 2.7% в год, а её PMI
нейтрален (50.7) в производстве и слаб (48.4) в сфере услуг; в Канаде
51.0 после 53.9, а PMI Ivey и вовсе рухнул с 55.4 в 45.4; в США годовое
дно у Markit и ISM – а ISM Нью-Йорка рухнул с 70.8 до 44.5 пункта (с
4.5-летнего пика на 6-летнее дно – так не бывает). Отпускные цены
производителей Канады ушли в годовой минус – входящие и вовсе
зашкаливают (-13%). В Штатах промышленный спрос упал на 3.4% в месяц и
3.6% в год – реальные душевые заказы на дне 5-летнего диапазона.
Торговый дефицит взлетел на 2-летний пик – спасибо дорогому доллару;
кстати, из-за этого ВВП за октябрь-декабрь пересмотрят почти в ноль даже
по версии официоза. Что уведёт в годовой минус производительность труда
(сейчас по ней дают нулевой прирост) – а зарплаты с учётом махинаций
статистиков и так уже в изрядном минусе: экономика резко затормозила.
Номинальные траты на стройку +0.4% в месяц и +2.2% в год: ниже инфляции в
отрасли; по жилью аж -3.9% в год.
Реальные частные доходы и расходы росли на
размер занижения инфляции официозом – если выкинуть резкий взлёт
отчислений казны на медицину от реформ Обамы, то всё хуже. По-прежнему в
реальном минусе покупки в магазинах, снижаются продажи авто – спрос
слаб. И станет ещё слабее – согласно докладу Challenger, Gray &
Christmas, в январе число увольнений подскочило: львиная доля прироста
приходится на Техас и нефтянку в целом, а также смежных
машиностроителей. Не радуют подряд три месяца увеличения числа
получающих пособия по безработице – но отчёт Минтруда привычно красив, а
реальность смешанная: занятых много (это ненадёжно из-за обилия
"самозанятых" людей, коих прибавляют автоматически) – и безработица
растёт; зарплаты наконец вспухли – однако индикаторы застойности не
меняются уже 7 месяцев, держась на уровнях в 2.0-2.5 раза больше
докризисных оптимумов. Дождёмся февральского отчёта – что-то прояснится.
Россия. ВВП за 2014 год
+0.6% в год: худшее строительство (-5.2%), лучшая финансовая
деятельность (+9.6%), что само по себе диагноз. Естественный прирост
ускорился почти вдвое; радует спад убийств (они на дне с 1988 года) и
самоубийств – хуже транспортные аварии и ряд болезней, включая неясные
"прочие". PMI индустрии на дне с лета 2009-го, сферы услуг – с весны:
занятость худшая с той же поры, входящие цены на пике с октября 1998-го,
исходящие рекордны – но деловые ожидания чуть улучшились. Индексы
уверенности предпринимателей, оценки спроса и общая ситуация в бизнесе
мрачнеют – в январе все показатели в районе рекордных минимумов.
Источник: HSBC
CPI +3.9% в месяц (16-летний пик) и +15.0%
в год – т.е. реально 20%; еда +6.2% и +21.8%, минимальный набор +8.3% и
22.9% - и эти числа ещё занижены; лекарства +20.2% в год, содержание и
ремонт жилья +24.2%, детсады +16.5%, школы +15.1%, страхование +32.3%.
Скупка машин и бытовой техники после праздников рухнула – публика
ощутила кризис: по данным Левады-Центра, социальные и потребительские
настроения у 10-летнего дна, экономический оптимизм – у рекордного.
Ответ власти силён – в школе в физру введут акробатический рок-н-ролл и
гольф: "программа на основе гольфа тесно сопряжена с содержанием
школьных курсов биологии, физики, истории и обществоведения" – следующей
идеей, видимо, будет замена этих нудных предметов гольфом.
Хорошей вам недели!
Комментариев нет:
Отправить комментарий