Япония поддерживает свою экономику, а Россия американскую

Самовозбуждение по-японски

Япония расширяет программу стимулирования экономики. Правительство страны одобрило выделение из бюджета $53,8 млрд, чтобы помочь японским компаниям поддерживать рост. Это может повлиять и на экономику России, полагают эксперты.

Правительство Синдзо Абэ одобрило программу стимулирования экономики. Сумма ее составляет гигантские 18,6 трлн иен ($182 млрд). Основная часть предусмотренных программой финансовых стимулов — это уже запланированные кредиты компаниям и предприятиям, гарантом по которым выступает государство, а также расходы региональных бюджетов.

Новеллой плана является выделение дополнительных государственных 5,5 трлн иен ($53,8 млрд), которые, как предполагается, пойдут на инфраструктурные проекты и поддержку населения.

Из 5,5 трлн иен 3,1 трлн выделят на финансирование восстановления регионов, пострадавших от землетрясения и цунами 2011 года, а также на модернизацию устаревающей инфраструктуры в стране; 1,4 трлн будет направлено на поддержку инвестиций предприятий в основной капитал в рамках подготовки к Олимпийским играм, которые состоятся в 2020 году в Токио; 600 млрд иен выделят на субсидии для низкооплачиваемых работников и их семей; 300 млрд иен — на создание рабочих мест для молодежи и женщин. Поддержка будет оказана и пожилым людям.


Дополнительные меры стимулирования экономики подготовлены по заданию премьер-министра Абэ в связи с решением кабинета министров страны с 1 апреля 2014 года — начала нового финансового года — увеличить ставку налога с продаж с нынешних 5% до 8%. В будущем правительство Японии обсудит возможность пересмотра налога в сторону повышения — до 10%.

«Это обычная практика. Правительство Японии просто перекладывает финансовое бремя с корпоративного сектора на рядовых граждан», — комментирует ситуацию научный сотрудник Центра японских исследований Института Дальнего Востока РАН Дарья Сенина.

Увеличения госдолга, по которому Япония является рекордсменом — в августе этот показатель перевалил за квадриллион иен ($10,5 трлн) и превышает 200% ВВП, — по заверению официальных властей, не планируется.

Финансировать меры стимулирования экономики предполагается за счет бюджетных средств. По оценкам правительства, в 2013 финансовом году за счет оживления экономики Японии в бюджет поступит на 2,3 трлн иен больше, чем планировалось в январе. «Это весьма спорные оценки. Может быть, дополнительных поступлений и не будет. И эта трата будет финансироваться через дополнительную эмиссию японских государственных ценных бумаг, которые принудительно разместят, как уже было ранее, на балансах коммерческих банков под низкий процент», — говорит Сенина.

В любом случае принятая программа, как считают в правительстве Японии, обеспечит рост капиталовложений местных компаний. Общий же эффект, по мнению правительства, выразится в увеличении экономического роста на один процентный пункт. Безработица также снизится: появится дополнительно 250 тыс. рабочих мест. Однако, наверное, самым важным моментом является борьба с дефляцией. «С помощью этого пакета и других мер по поддержке экономики мы можем быть уверены, что останемся на пути по выходу из дефляции», — приводит слова Абэ газета The Wall Street Journal.

Одним из направлений финансово-экономической политики, проводимой с осени прошлого года кабинетом министров Абэ, является борьба с дефляцией, из которой Япония не могла выбраться на протяжении многих лет. Сейчас главная задача, которая стоит перед властями, — добиться инфляции в 2%. Власти страны включили печатный станок, проводят политику бюджетного стимулирования. Также они намереваются принять меры по реструктурированию экономики: увеличить производительность труда и занятость. Данная политика получила название «три стрелы абэномики», названной по имени премьер-министра Японии.

За год на этих направлениях были достигнуты определенные успехи.

Кабинету министров удалось добиться ослабления иены, что усилило конкурентоспособность японских товаров и оживило экспорт. Свою лепту в позитивную динамику внесло и увеличение потребительских расходов.

Это позволило экономике страны начать восстанавливаться. За первый квартал 2013 годы ВВП Японии вырос на 4,1% в годовом выражении, во втором квартале — на 3,8%, правда, в третьем квартале рост замедлился до 1,9%. Фондовые площадки на таком фоне показывают заметный рост. «Японский рынок акций остается одним из самых доходных среди развитых стран, и, вероятнее всего, приток инвестиций продолжится», — говорит аналитик Инвесткафе Андрей Шенк.

Бюджетное стимулирование как раз должно поддержать тенденцию, заданную экспортом, и помочь компаниям, ориентированным на внешние рынки. Именно поэтому новый план по выделению средств крайне важен, считают эксперты. «Темпы роста японской экономики постепенно восстанавливаются, а уровень безработицы снижается. Текущая ультрамягкая монетарная политика японских властей оказывает поддержку экспортоориентированным компаниям, однако для сохранения темпов роста компаниям необходимы средства», — считает Шенк. Именно поэтому выделение новых средств будет своевременным, говорит аналитик. «Очень сложный вопрос, помогут ли данные меры японской экономике. Можно сказать, что до начала нового финансового года — 1 апреля 2014 года — мы увидим значительный рост. Люди начинают тратить деньги, ожидая повышения налога. Что будет потом — сложно сказать», — дает оценку Сенина.

Новые стимулирующие меры могут косвенно повлиять и на российскую экономику.

«Не исключено, что повысится спрос на уголь и железорудное сырье, а также на металл, что в том числе может стимулировать рост импорта из России. Кроме того, ускорение роста японской экономики может подстегнуть инвестиции в нашу экономику, в частности в проекты на Дальнем Востоке, которые являются головной болью наших властей», — утверждает Шенк.
Автор: Илья Ильин   
------------------------------------------------------------------------------------

Может ли Россия отказаться от облигаций США?

Банк России не планирует сокращать вложения в американские облигации

Договоренности между демократами и республиканцами по разрешению бюджетного кризиса в США носят промежуточный характер, то есть в начале следующего года угроза технического дефолта вновь может обостриться. На фоне такой неопределенности вновь обострились дискуссии о правомерности сохранения вложений в американские казначейские бумаги, в том числе для России, входящей в состав лидирующей группы кредиторов США во главе с Китаем.

Сейчас в этом списке российское государство занимает 11-е место, тогда как в прежние годы входило в десятку, а в кризисном 2008 г. поднялось на седьмую строчку, увеличив затраты на приобретение американских бумаг более чем втрое: с $32 млрд до $116 млрд.

И пока, как сообщила на днях первый зампред Банка России Ксения Юдаева, регулятор не планирует сокращать вложения в американские облигации. Даже на фоне последних событий, связанных с рисками технического дефолта, казначейские облигации США остаются самым безрисковым активом, констатировала Юдаева.

Хотя со временем, указала она, могут быть рассмотрены и какие-то другие инструменты: “Я думаю, что вопрос будет не в нашем ЦБ, а в мировом сообществе, которое будет совершать быстрые шаги по созданию новых резервных валют, если ситуация будет заходить в тупик“, - резюмировала первый зампред Центробанка.

Как полагает руководитель Фондового центра ВШЭ Николай Берзон, оснований для сомнений в безопасности таких вложений нет. В конце концов, при необходимости, Соединенные Штаты всегда могут запустить "печатный станок" и рассчитаться по своим долговым обязательствам. С точки зрения же эффективности обсуждаемый вариант, наверное, не бесспорен. И в дальнейшем было бы резонно переориентировать некоторую часть средств на покупку, скажем, бумаг Канады и Австралии, экономики которых развиваются достаточно стабильно. Правда, объемы этих средств будут ограниченны, так как упомянутые экономики не столь велики, уточнил Берзон.

Динамика доходности 10-летних государственных облигаций

Другим альтернативным направлением, по его мнению, могли бы стать вложения внутри самой России. Как известно, многие крупные отечественные предприятия сегодня кредитуются в зарубежных банках под 6-9%. Причем западные банкиры, судя по всему, признают их вполне надежными заемщиками. Но в таком случае, вместо того чтобы исправно кредитовать американскую экономику под 2-3% годовых, не правильнее ли было бы переориентировать часть средств, под большие проценты, для российских заемщиков.
Источник
--------------------------------------------------------

Правительство России на страже американской пирамиды долгов

Россия же устами Министра финансов Антона Силуанова продолжает клясться в любви и верности Минфину США и продукции американского "печатного станка". Напомним, что в середине октября на конференции после саммита министров финансов и глав Центробанков группы G-20 Силуанов заявил, что не видит угроз технического дефолта и Россия продолжит держать в американских госбумагах 45% средств Резервного Фонда и ФНБ, тем самым кредитуя научно-технический прогресс и модернизацию не у себя в стране, а у стратегических конкурентов - в США, ЕС, Японии и т.д.

Видимо, глава Минфина США Джейкоб Лью провел сеанс массового гипноза и нейролингвистического программирования, напомнил российским чиновникам, кто в доме хозяин и где живут их семьи и хранятся их активы. Как результат - в Правительстве решили не портить отношения с метрополией, которая выступает в качестве источника легитимности для правящего в России компрадорско-олигархического капитала и коррумпированной бюрократии. Такое чувство, что это попытка выслужиться перед Вашингтоном и отчитаться о проделанной работе – только этим можно объяснить задор и нескрываемый энтузиазм министра финансов. Силуанов, будучи идейным учеником и сторонником без малого трижды «лучшего» по мнению британских банкиров и спекулянтов министра финансов Алексея Кудрина, дал ясно понять, что гайдаровско-чубайсовская колониальная администрация продолжит следовать в кильватере указаний Вашингтона и ФРС США, последовательно реализуя в России экспортную версию псевдолиберальной и глубоко антинаучной политики «Вашингтонского консенсуса».

Весьма показательно, что от своего подчиненного не отстаёт и глава Правительства Дмитрий Медведев, который стал центром притяжения сторонников доктрины вульгарного либерализма и кудриномики. В конце октября в интервью европейским СМИ Медведев во всеуслышание заявил, что руководство России не планирует пересматривать валютную структуру нефтегазовой "гробовой заначки", в которую превращаются резервы в условиях отказа государства от модернизации экономики и планово-целевого неоиндустриального маневра. «Нет, не планируется выход у нас из тех пропорций по ЗВР, которые у нас существуют», — приводит Интерфакс заявление главы Правительства, сделанное им на пресс-конференции в пятницу после переговоров с премьер-министром Франции Жан-Марком Эйро.

Преьмер-министра не пугают ни рецессия в Еврозоне, ни суверенно-долговой кризис в европейской периферии, ни даже пирамида долгов в США, ни непрекращающийся театр абсурда вокруг вопроса повышения потолка американского госдолга, ни даже весенняя «стрижка баранов» на Кипре, введение закона FATCA, составление «Списка Магнитского» и угрозы американских конгрессменов заморозить счета трёх крупнейших госбанков (ВТБ, ВЭБа и Газпромбанка).

Одновременно с этим Медведев подтвердил недавно озвученную Силуановым валютную структуру российских нефтегазовых резервов: порядка 45% вложено в американский доллар, 40% - в евро, 10% - в британский фунт, оставшиеся 5% распределены по остальным валютам. Эти же оценки несколько ранее, зимой 2013г., озвучивал тогдашний первый зампред Центрального Банка России Алексей Улюкаев.

Судя по всему, заявления Силуанова и Медведева являются спланированной акцией российских высокопоставленных чиновников, которые стараются выслужиться перед американскими и европейскими элитами. Они изо всех сил отчитываются о преданности Вашингтону и готовности следовать рекомендациям своих заокеанских покровителей. Глава Минфина выразил непоколебимую веру в продукцию печатного станка ФРС США, а премьер-министр России заверил финансово-политические элиты Старого Света и "брюссельскую партхозноменклатуру" в готовности руководства России продолжить обескровливать отечественную экономику и финансировать бюджетные дефициты стран ЕС.

Оба высказывания практически полностью совпали по времени. И оба из них коренным образом противоречат «майским» указам президента Путина по новой индустриализации экономики, деоффшоризации экономики, повышению уровня капиталовооружённости производства, наращиванию нормы накопления капитала (с сегодняшних 22-23% ВВП до 28%) и создания 25 млн. инновационных трудосберегающих высокопроизводительных рабочих мест. Пока что команда Медведева предвыборные обещания президента успешно проваливает – на Западе должны быть довольны действиями чиновников, которые подавляют попытки отраслевой диверсификации экономики и возрождения инновационной промышленности.

При этом совершенно очевидно, что заявления Силуанова и Медведева были рассчитаны на внешнего потребителя – рядовых граждан России, жителей деревень и сёл, а также представителей промышленного производительного капитала подобного рода изречения волнуют крайне слабо. Подавляющая часть граждан России, судя по опросам, вообще не понимает, с какой целью Правительство умудряется проводит урезание бюджетных расходов, призывает «затянуть пояса» и замораживает заработные платы в бюджетной сфере (предварительно задним числом подняв в 2,5-3 раза оклады и премии в Администрации Президента, Аппарате Правительства, а также в министерствах и силовых ведомствах) и при всём при этом держит в закромах Родины порядка 7,2 трлн. рублей, накапливает «подушку безопасности» и ещё умудряется влезать в долги на внешнем и внутреннем рынке. Подобного рода бесхозяйственность и халатность не понимают не только эксперты, учёные Академии Наук и промышленники, но даже простые граждане, чьими интересами постоянно прикрываются в Правительстве.

Публичное признание святой веры российских чиновников в силу американского и европейского печатного станка стало крайне показательным. Насколько можно судить, Россия продолжит выступать в системе международного разделения труда в качестве сырьевой колонии, финансового резервуара и рынка сбыта для продукции транснациональных промышленных гигантов.

Однако следует отдавать себе отчёт в том, что в случае технического дефолта, риск которого хоть и отложен на начало 2014г., Россия, чья деиндустриализированная и дезинтегрированная экономика является сырьевым придатком экономически развитых стран, а рубль - перекрашенным в рамках колониальной политики «currency board» американским долларом, как и в 2008-2009гг., пострадает сильнее всех. Даже технический дефолт в США и кратковременная задержка с выплатой процентов и тела кредита по ранее взятым долгам в результате остановки печатного станка со стороны ФРС США спровоцирует катастрофическое по масштабам и последствиям кредитное сжатие, делеверидж, сдувание спекулятивных пузырей по всему миру, обвал цен на сырье и капитализации компаний и масштабное бегство капитала из всех стран в США. Это будет повторение 2008г., но только в глобальном масштабе и в беспрецедентных размерах – цунами на финансовых рынках накроет всех. Причём, как и пять лет назад, США, ЕС и Япония постараются сбросить главную силу удара на периферию мирового капитализма – по колониально зависимым странам удар будет нанесён гораздо более жёсткий и сильный, чем по метрополиям.

Тем не менее российские коррумпированные чиновники и проводники псевдонаучной доктрины "Вашингтонского консенсуса" наотрез отказываются это понимать и продолжают изымать деньги из российской демонетизированной экономики, держа только по официальным данным ФРС США в американских госбумагах порядка 155 млрд. долл. А реально в номинированных в американском долларе активах размещено свыше 250 млрд. долл. международных резервов. Если в США эта лавина сойдет, Россию придавит похлеще 1998г. – валютные резервы сгорят в течение 1-1,5 лет (в 2008г. за полгода Россия успешно «проела» 220 млрд. долл., бесконтрольно выделенных из состава международных резервов, при 55% девальвации рубля), рубль обесценится до 40 рублей за американский доллар, а экономика, промышленное производство и инвестиции обвалятся максимальными темпами не только с 2008г., но и с 1993-1994гг. Таким образом ученики Гайдара и Чубайса вернут Россию в эпоху «рыночных реформ» и «катастройки», которая обернётся очередной волной деиндустриализации, дезинтеграции, денационализации, демонетизации, оффшоризации, депопуляции и структурно-технологической деградации.

О том, что ситуация в мировой экономике далека от стабильной и масштабы кризисных тенденций нарастают, свидетельствует сразу несколько факторов. В частности, на состоявшемся в конце октября 2013г. Комитет по открытым рынкам ФРС США принял знаковое и почти никем незамеченное решение - руководство ФРС по просьбе и согласованию пяти других центральных банков решило перевести программу взаимных своп-линий с временной на постоянную основу. Речь идет о Банке Англии, ЕЦБ, Банке Японии, Банке Канады и Швейцарском Национальном Банке. Другими словами, денежные власти указанных крупных экономически развитых стран всерьез обеспокоены рисками возникновения дефицита долларов в мировой экономике и стараются застраховаться от рисков повторения осени 2008г., когда масштабное бегство в американский доллар и исход капитала в американскую финансовую систему спровоцировали жесточайший долларово-денежный голод. Видимо, перевод программы предоставления доступа к долларовым ресурсам в рамках операций своп со стороны ФРС США с временной на постоянную основу является предвестником глобального кризиса и тяжелых времен.

В начале октября руководство указанных центральных банков объявило о том, что всерьез оно обеспокоено рисками технического дефолта в США и не исключает остановку американского печатного станка, которое спровоцирует делеверидж в мировой финансовой системе и острый дефицит долларов. Во всем мире ответственное политическое руководство осознает риски избыточной зависимости от системы нефтедолларов и хотя бы думает над тем, что делать и прорабатывает программы беспрецедентного расширения рефинансирования и кредитования банков и правительства со стороны центральных банков. И только в России адепты секты "Вашингтонского консенсуса" наперебой продолжают клясться в любви и верности американскому печатному станку и его продукции, обещая не пересматривать структуру вложений средств российских резервных фондов.

Источник