Добрый день. На минувшей неделе случились
землетрясения в Америке (Невада и Аляска) и Азии (Япония) – магнитуда
5.3-6.8, серия афтершоков: всё как обычно – особых последствий нет, как и
от японского вулкана. Чего нельзя сказать про Индию, где удушающая жара
(выше +40, максимумы до +50) убила сотни людей в южных штатах страны.
На мексиканский город у границы с США обрушился смерч, а со стороны
Техаса случилось наводнение – десятки жертв. В центре России гремели
грозы – молния взорвала газовое оборудование в Москве; коммунальные
службы справились с ливнем в привычным для них блеском – в итоге в
столице потопы во множестве мест, от Профсоюзной улицы до Ясенево, а в
микро-озере на Красной площади даже завелись утки.
География терроризма расширяется – на сей
раз он не обошёл даже Саудовскую Аравию, где сунниты взорвали шиитов
прямо в мечети (десятки погибших); от этого, понятно, хуситы в Йемене не
пришли в восторг – и сбили ещё один истребитель северного соседа.
Ширятся кровавые столкновения всех со всеми в Ливии; в Сирии ИГИЛ убило
ещё сотни людей и т.д. Довольно горячо бывает и в более респектабельных
уголках планеты: в Берлине политизированный псих одарил резиденцию
федерального президента коктейлем Молотова; в Мексике полиция жестоко
отомстила за гибель коллег наркокартелю – свыше 40 боевиков последнего
погибли в бою; в Турции владельцы турфирм Антальи, не договорившись о
бизнесе, расстреляли друг друга – досталось и туристам.
Иллюстрация: Артём Попов
В Польше президентом стал оппозиционер
Дуда – после чего радостный победитель вышел к народу у станции метро в
центре Варшавы и принялся угощать его кофе. Ирландцы на референдуме
приравняли педерастические сожительства к браку. В Испании на
региональных и местных выборах преуспели новые партии, выступавшие под
лозунгами борьбы с прогнившими политиканами прежних лет – политический
пейзаж усложнился: во многих местах придётся создавать коалиции. Но
успех антисистемных сил был ниже прогнозов, ибо перед глазами
избирателей маячил пример обанкротившейся после победы Сиризы Греции –
из явных успехов испанских леваков можно отметить захват власти в
Барселоне, более шокировавший местных националистов, чем центр.
Страшные русские хакеры взломали сайт
Налогового управления США, похитив данные 100 тыс. граждан. Российский
теннисист за скверную игру избил себя ракеткой по голове – да так, что
не смог продолжить матч; ещё хуже мировой федерации футбола – полиция
арестовала кучу коррумпированных чиновников. У Google нежданная проблема
– пользователи карт ехидно отметили, что если в строке поиска ввести
"nigger house", то сервис выдаёт Белый Дом в Вашингтоне; после жалоб тот
стал направлять всех в Чикаго; финальные поправки указывают Кению – тут
уж все развеселились не на шутку, ибо в итоге вылезла вся
био(гео)графия Обамы: история сродни старому анекдоту про то, как к
юбилею Ильича советская власть выпустила мыло "по ленинским местам".
Слив по-английски
Денежные рынки.
Центробанк Венгрии срезал базовую ставку на 0.15% до 1.65% - инфляция
по-прежнему в годовом минусе, так что решение логичное. Резервный банк
Канады ничего не поменял в своей политике – также ожидаемо. ЕЦБ, похоже,
решил потроллить французов в своём правлении – те разорялись об
усилении выкупа облигаций, но по факту его объём даже упал на предыдущей
неделе: парижским мечтателям указано на их место. В Банке Англии шухер –
руководство решило скрытно изучить последствия возможного выхода
Британии из ЕС (референдум об этом был одним из главных предвыборных
обещаний Кэмерона): в итоге совершенно секретный документ, который
велено утаить даже от коллег по центробанку, некий растяпа отослал
прямиком в редакцию Guardian – и там его, конечно, сразу опубликовали;
теперь Марк Карни вынужден извиняться и оправдываться – и публично, и
приватно (внутри своего ведомства). Зато греки оправдываться не желают –
вместо этого они попросту сообщили, что в июне платить МВФ не будут,
ибо денег нет: пикантности истории добавляет то, что этот вердикт на
публику вынес не премьер либо министр финансов, а глава МВД. Однако
немцы снова не впечатлились – их Минфин сразу отреагировал в духе
"платите или сдохните": таким образом, "конструктивный диалог
продолжается".
Валютные рынки. Доллар
опять громко посмеялся над всеми конкурентами: евро просело к 1.08, йена
пробила 124, тем самым превзойдя 8-летнее дно: его пробой открывает
дорогу к низам конца 2002 года (125.7) – а дальше уже нет серьёзных
препятствий к экстремуму начала 2002-го (135.15). Рубль припал к баксу и
(в меньшей степени) к евро – что и логично; однако власти, видимо,
хотели бы увидеть более выраженное снижение российской валюты – пока
получается с трудом.
Фондовые рынки. Ведущие
биржи болтались у прежних уровней – за исключением Шанхая, который
вспомнил былые подвиги и усвистал к 5000 пунктов: за неполный год
показатель вырос аж в 2.5 раза – круче было только в 2006/07, когда за
такой же период он распух втрое; расплата наступила немедленно – и в
четверг индекс рухнул на 7%: раскачка перед разворотом? Обвал цен на
топливо резко взбодрил авиакомпании – так, дискаунтер Ryanair за
последние 12 месяцев получил прибыль в 1.7 раза больше, чем годом ранее;
причём пассажиропоток подскочил на 11%, а выручка – на 12%. Впрочем,
это мелочь на фоне Банка Ватикана – у того профит взлетел за год аж в 24
раза. На рынке поглощений мега-сделка: Charter Communications купит
Time Warner Cable за 79 млрд. долларов. Скандал со смертельными
дефектами на машинах General Motors наконец добрался и до Минюста США –
грядёт штраф, который, похоже, будет исчисляться миллиардами баксов.
Источник: Barchart.com
Товарные рынки. У
сланцевых добытчиков в США новая напасть: по тамошним законам, запасы в
своём распоряжении можно учитывать лишь те, что на современном уровне
технологий реально добыть с прибылью – из-за низких цен на нефть таковых
стало вдвое меньше, чем прежде, поэтому теперь придётся списывать
многие прежние резервы; это означает резкое снижение активов – под
которые раньше можно было привлекать заёмный капитал. Меж тем, число
активных буровых уже почти не падает – как и следовало ожидать, минимум
достигнут где-то около низов 2009-го; однако будет ли сильный разворот,
большой вопрос – пока что топливо слишком дешёвое, а долги-то отдавать
нужно, поэтому с наращиванием добычи могут быть большие трудности.
Общая мощь доллара заставила нефть
дешеветь – от пика уже -10%; и ещё мощнее завалился природный газ в США;
плохо промышленным и драгоценным металлам: у алюминия минимум за 14
месяцев, золото вернулось к унылым 1180 баксам за унцию. Остаётся слабым
и рынок земледельческих продуктов – весьма слабы кукуруза и соя;
пшеница чувствует себя получше – и совсем хорошо рапсу. Неоднозначно
поведение товаров категории Softs: возобновился сахарно-кофейный понос,
однако фрукты и хлопок пока держатся, а древесина и особенно какао
растут в цене. Пытается подорожать также мясо – зато молоко снова стало
дешеветь; в целом же ситуация прежняя – рынок слаб, и любое локальное
укрепление доллара сразу делает его ещё слабее.
Возбешение
Азия и Океания. Пассив
торговли Японии ниже прогноза из-за роста экспорта, особенно в США
(+21.4% в год), тогда как вывоз в РФ рухнул (-32.5%); импорт снизился –
спасибо дешёвой йене. Промышленное производство выросло на 1.0% в месяц –
но годовой минус остался, хотя едва заметный (-0.1%); выпуск
автомобилей упал на 7.5% в год; строительные заказы рухнули на 12.1%.
Цены на корпоративные услуги сдулись; потребительские цены сжались до
+0.6% в год, а без учёта свежей еды – до +0.3%: цель ЦБ (+2%) далеко.
Число безработных выросло – но (таков прикол казённой статистики)
уровень безработицы при этом упал. Доходы и траты у домохозяйств
сократились; розница прибавила 0.4% в месяц после -1.8% в марте; оптовые
закупки тоже слабы.
В Австралии инвестиции и строительство в
январе-марте снизились за квартал и за год – при этом возведение жилья
крепнет (+4.8% и +11.4%), а инженерные работы валятся (-7.3% и -20.3%):
такая раскоряка держится долго; опережающие индикаторы Westpac
продолжают стагнировать (+0.1% в год). ВВП Филиппин отрос на 0.3% в
квартал – 6-летний минимум; в Сингапуре +0.8% в квартал и +2.6% в год –
крепнут стройка и услуги, слабеет промышленность. Что подтвердил апрель:
выпуск в индустрии рухнул на 5.8% в месяц и 8.7% в год из-за ключевых
секторов биомедицины (-28.6% в год) и транспортного машиностроения
(-8.7%). В целом ситуация в регионе по-прежнему сложная.
Европа. ВВП Испании на
пике роста за 7-8 лет (+0.9% в квартал и +2.7% в год); напротив, у
англичан дно за 1.5-2 года (+0.3% и +2.4%), а у швейцарцев – за 3-6 лет
(-0.2% и +1.1%); в Италии всё примерно как ожидалось (+0.3% и +0.1%);
Швеция внезапно замедлилась, зато Дания ускорилась. В январе-марте
промышленный выпуск Швейцарии упал на 0.5% в квартал и 5.0% в год.
Деловое доверие Швеции улучшилось слабее чаяний аналитиков; в Бельгии
оно на 13-месячном пике, но в минусе; в Италии мини-ухудшение; у
еврозоны стабильность. Цены производителей Швеции на 8-месячном пике
(+2.4% в год), Испании – на 7-месячном (-1.0%, а без энергоносителей
+0.5%). Потребительские цены Италии вышли из минуса в плюс, в Испании их
спад заметно уменьшился.
Годовой рост денежной массы М3 в еврозоне
ускоряется – однако кредитование остаётся вялым. Шведские потребители
веселели – но им далеко до немцев, чей индикатор на 14-летней вершине;
отстали французы, британцы и итальянцы – хотя их мини-спад после
достижения пиков за 5-13 лет не особо огорчил. Расходы французов выросли
на 0.1% – после -0.7% месяцем ранее не впечатляет; индикатор
потребления UBS в Швейцарии снизился: регистрация новых автомашин
ужалась (но осталась приличной), доверие в торговом секторе на рекордном
дне. В Германии розничные продажи радовали помесячно, но огорчили в
годовой динамике; в Испании ритейл ускоряется, в Англии баланс розницы в
мае пиковый за 8 лет – причём прогноз на июнь ещё радужнее.
Источник: Trading Economics
Америка. ВВП Канады
снижался каждый месяц первого квартала – в том числе в марте, когда от
него ждали роста. В США январь-март дали -0.2% в квартал и +2.7% в год –
конечно, на деле всё печальнее: реальный душевой ВВП потерял 1.0% и
0.7% - годовой минус уже 38-й подряд, т.е. в реальности снижение длится
почти 10 лет без перерыва; схожая динамика у частного внутреннего
спроса. Промышленное производство Аргентины болтается в умеренных
годовых минусах – та же ситуация у заказов на товары длительного
пользования в США: в апреле -2.1% в год, в целом с начала года -1.3%;
без учёта транспортного сектора -0.4% и -0.7%; у чистых капитальных
заказов -0.6% и -2.5% - короче, весёлого мало. Погрустнел PMI Markit;
PMI Чикаго опять в зоне спада; индекс ФРБ Ричмонда смешанный (новые
заказы растут – общий портфель заказов худеет; занятость слабеет –
рабочая неделя удлиняется) – зато вполне однозначен показатель ФРБ
Далласа: 6-летнее дно при обвале заказов и занятости – что, впрочем, не
мешает крепнуть оптимизму о будущем.
Канадский PPI упал на 2.4% в год – худшая
динамика с октября 2009-го. В США цены на жильё от S&P/Case-Shiller
сдулись до +4.1% в год (минимум с октября 2012-го), с учётом реальной
инфляции там -0.7% в месяц (слабейшее число за 12 месяцев). Но Минторг
огорчений не знает – вслед за новостройками он задним числом пересмотрел
и их продажи, так что они взлетели: в апреле +6.8% в месяц (но в марте
было -10.0%) и +26.1% в год – несмотря на спад предложения и рост цены
на 8.3% в год. Однако не всё вызвано играми статистиков – незавершённые
продажи вторичного жилья на пике за 9 лет. При этом ипотека сжимается
(заявки падают 5 недель подряд) на фоне скромного роста процента –
индекс рефинансирования у 14-летнего минимума. Настроения потребителей
позитивны – хотя их восприятие занятости неоднозначно, контрастируя с
фанфарами Минтруда. Недельные числа покупок в сетях ритейлеров слабоваты
– как и частный спрос в целом.
Россия. Росстат
подтвердил ухудшение показателей демографии: рождаемость падает,
смертность растёт. Согласно МЭР, ВВП в апреле упал на 4.3% в год (худшая
динамика с октября 2009-го) – у нас выходило минус 6.0-6.5%, так что
разрыв с официозом сохраняется как обычно. Мы уже отмечали, что годовые
изменения суть запаздывающие индикаторы – помесячная динамика (тем более
недельная) более показательны: и в них в последнее время наметилась
стабилизация по занятости (безработица даже стала сокращаться после
подскока в прошлые месяцы), ценам (инфляция последовательно сокращается)
и деловой активности (индексы предпринимательской уверенности и оценки
спроса успокоились – хотя в обрабатывающем секторе картина хуже, чем в
добывающем). Отчасти ускорение завала в апреле вызвано сокращением
оборонных закупок – но их, разумеется, невозможно было держать на
гигантском уровне января-февраля; сыграло свою роль и обрушение реальных
зарплат и розницы – всё это ожидаемо и преходяще; думается, во второй
половине года даже всегда отстающие от реалий 12-месячные изменения
должны будут заметно выправиться.
Главную угрозу возможной стабилизации
представляет власть РФ, которая под вопли безумцев о "третьей мировой"
наращивает подвиг "взбесившегося принтера" и дурную ретивость
исполнителей. Совбез узрел в оттоке капитала козни проклятого Запада,
давящего на страны БРИКС в целях шантажа – хотя экономисту ясно, что
реально виновна разница в монетарной политике центробанков (ФРС хочет
поднять ставки – и капиталы со всего мира побежали в доллар), но то
экономика, а то державная истерика. Минсвязи разгневан на вражий
Макдональдс, медлящий с деанонимизацией вайфая – агенты Госдепа могут
скрытно строчить пасквили! Хотят сажать за "саботаж", закрывают
"нежелательные организации", доходит до анекдота – Счётная палата
уличила Роспотребнадзор в злоупотреблении… чтением википедии: короче, у
власти и у народа возбешение "советского патриотизма" в виде
карго-культа усатого каннибалиссимуса. На этом фоне человечнее остальных
Медвед – запросивший прибор для высыпания: а то спим, мол, на
заседаниях – непорядок. Нельзя ли сию инновацию употребить ко всему
начальству? – право же, вся жизнь станет куда спокойнее!
Хорошей вам недели!
Комментариев нет:
Отправить комментарий