Денежный рынок только для избранных

 С ветки "ДЕНЬГИ" форума сайта "Дербентская стена" Часть 24

Klark
Дата: 24.08.2008 11:41:09
Денежный рынок только для избранных Центробанк России планирует ужесточить требования к капиталу кредитных организаций. Всего лишь при помощи одной поправки ЦБ собирается очистить рынок от недобросовестных игроков, отозвать лицензии которых пока не может. Под ударом окажется почти треть кредитных организаций России. Поправки к закону "О банках и банковской деятельности", устанавливающие размер минимального капитала для банка на уровне €5 млн, практически готовы. По оценкам первого заместителя председателя ЦБ Геннадия Меликьяна, это сократит количество кредитных организаций примерно на 400 банков из 1125, работающих на данный момент в России, сообщает "КоммерсантЪ". Центральный банк и ранее предпринимал попытки ограничить количество существующих финансовых учреждений за счет увеличения минимального капитала. Полтора года назад в законодательство вносились поправки, обязывающие банки, начинающие работу на российском рынке, иметь минимальный капитал €5 миллионов. Однако в тот раз правительство сделало банкирам поблажку в виде права не повышать уровень капитализации при условии, что тот уровень, который существовал до принятия поправки, не снизится. На момент принятия закона примерно у половины банков уставной капитал тогда был ниже €5 миллионов. Теперь банк России вновь обеспокоился большим количеством кредитных организаций. Внося поправки в закон, ЦБ не скрывает своего намерения очистить рынок от сомнительных игроков. "В России существует ряд "консервных" банков, в которых одна группа людей перемещается из одного такого банка в другой и проводит сомнительные операции", - пояснил господин Меликьян. Однако, по его мнению, введение новых требований может осуществляться постепенно: "Возможно, мы установим срок, в течение которого банки должны будут нарастить капитал до требуемого уровня. Например, к 1 января довести капитал до €3 млн, к 1 января 2012 г. - до €5 миллионов". Результатом такого ужесточения требований, по замыслу ЦБ, должна стать реорганизация банков с недостаточным капиталом в небанковские кредитные организации (НКО) или уход с рынка банковской деятельности. Однако под ударом оказываются и банки, которые соблюдают законодательство. Им вряд ли будет выгодно объединяться с другими банками, так как процесс слияния по российскому законодательству пока очень сложен. Перепрофилироваться в НКО они тоже не захотят по причине потери розничного рынка. ------------------------------------------ А как обстоят дела с самим регулятором?
RE: Деньги
Автор: Klark
Дата: 25.08.2008 22:11:49
Российские резервы оказались в центре финансового урагана Американским ипотечным агентствам Fannie Mae и Freddie Mac, через которые проходит львиная доля всех кредитов на покупку жилья в США, перестанут существовать в прежнем виде. Что же будет с российскими деньгами из Стабфонда, которые российский Минфин разместил в их долговых бумагах? Двум крупнейшим ипотечным агентствам США, в качестве независимых компаний пришел конец, заявил на днях мультимиллиардер Уоррен Баффет (Warren Buffett). «Игра окончена, – считает богатейший человек мира по версии журнала Forbes и глава Berkshire Hathaway. – Им было позволено осуществлять займы без каких-либо ограничений. Они получили карт-бланш (на заимствования) от федерального правительства». Напомним, эти агентства оказались в эпицентре глобального финансового кризиса, начавшегося с волны неплатежей на рынке ипотеки в США. Fannie и Freddie являются частными компаниями, которые выкупают крупные пулы ипотечных займов и трансформируют их в собственные ценные бумаги. Ввиду слабой (порой – заведомо) оценки кредитных рисков, в этих кредитных портфелях оказалось огромное количество заемщиков из группы риска. С которых-то, собственно, и начался кризис неплатежей. В ходе торгов в четверг прошлой недели стоимость акций Fannie и Freddie опускалась до минимальной отметки за 20 лет на опасениях, что государство будет вынуждено прибегнуть к спасению этих двух компаний, на долю которых приходится более половины ипотечного рынка США объемом $12 триллионов. Баффет считает, что экономика США будет слабеть на фоне продолжающейся рецессии, которая продлится по крайней пять лет экономику США ждут изменения к лучшему, однако через пять месяцев ситуация может только ухудшиться. Инвестор также отметил, что последствия кредитно-ипотечного кризиса продолжают негативным образом сказываться на экономике страны в целом и на компаниях финансового сектора в частности. Стоит отметить, что похожей точки зрения придерживается и профессор Гарвардского университета, бывший экономист Международного валютного фонда (МВФ) Кеннет Рогофф. По его словам, мировой финансовый кризис еще далек от завершения, а американская экономика испытывает серьезные проблемы. «США еще очень далеко до полного восстановления. Есть все основания предполагать, что финансовый кризис только достиг середины. Более того, вполне вероятно, что худшее еще впереди», – заявил он. Между тем, в прошлом месяце министр финансов США Генри Полсон добился у Конгресса разрешения на предоставление капитала ипотечным компаниям (в виде кредитов или покупки акций) в случае необходимости. Однако пока, согласно многократным заявлениям, Минфин США не планирует пользоваться этой возможностью, предпочитая сохранить ее на случай внезапного ухудшения ситуации на рынке. В то же время К.Рогофф предостерегает, что «в ближайшие месяцы мы можем увидеть не только крах средних американских банков, но и крах одного из крупнейших в США инвестиционного банка, – уверяет бывший экономист МВФ. – При этом вполне возможно, что Fannie Mae и Freddie Mac, вопреки заверениям министра финансов страны Генри Полсона, перестанут существовать в нынешнем виде». Сам Уоррен Баффет (Warren Buffett) заявил в эфире CNBC, что еще задолго до кризиса избавился от бумаг одного из ипотечных агентств - Freddie Mac. В 2000-2001 годах принадлежащая Баффету Berkshire Hathaway Inc. владела контрольным пакетом Freddie: «Все, что они делали – это приятные для Wall Street квартальные отчеты», – сказал Баффет. По его мнению, Fannie Mae и Freddie Mac не смогут преодолеть кризис без вливаний инвесторов, однако он выразил сомнения в том, что эти ресурсы могут прийти от частных компаний. Акции двух крупнейших американских ипотечных компаний Fannie Mae и Freddie Mac потеряли с начала года около 90% своей стоимости. По мнению New York Times, правительство должно влить не менее $20 млрд в каждую из этих компаний для того, чтобы удержать их на плаву. Что буде с российскими деньгами, вложенными в американскую ипотеку? Напомним, что месяц назад действия российского правительства, в частности министра Алексея Кудрина по «спонсированию» американской ипотеки жестко критиковали эксперты Bigness.ru. Россия рискует своими сбережениями, утверждает директор аналитической лаборатории «Веди» Алексей Ведев : «Практика показывает, что не очень-то можно быть уверенными в доходности таких вливаний. Вкладывая нефтедоллары в депозиты, казначейские облигации, прочие облигации мы фактически выступаем просто инвесторами, которые каким-то образом отслеживают рынки. Если мне память не изменяет, сейчас доходность тех же гособлигаций США – 4,3% годовых в долларовом эквиваленте. Рублевая доходность из-за скачков доллара у нас отрицательная», – приводит данные эксперт. С ним целиком и полностью соглашается с ним академик РАН Сергей Глазьев : «Россия уже достаточно потеряла, чтобы продолжать вкладывать деньги в нестабильную американскую экономику. До сих пор неизвестна судьба денег, вложенных в американские ипотечные облигации Fannie Mae и Freddie Mac». По его словам, то, что произошло сейчас с крахом американской ипотечной системы, все это «на совести А.Кудрина, которому в течение этого и прошлого года раз двадцать говорили о том, что нельзя держать валютные резервы страны и Стабфонд в американских долговых обязательствах. Однако он продолжал свою политику вложений в стремительно падающие американские бумаги, слепо следуя рекомендациям американского казначейства». По его словам в американских ипотечных ценных бумагах сегодня заморожено порядка сотни миллиардов долларов. Вернуть эти деньги России удастся в лучшем случае лет через пять. Впрочем, ряд других аналитиков предпочитают так не драматизировать ситуацию. По мнению еще одного собеседника нашего портала, аналитика банка «ТРАСТ» Евгения Надоршина, вмешательство федеральных регуляторов США для спасения Fannie Mae и Freddie Mac на фоне нового обвала акций двух ипотечных гигантов должно спасти российские деньги. Чтобы успокоить россиян, Минфин РФ месяц назад тоже выступил с официальным заявлением о том, что за долговые обязательства ипотечных компаний (Freddie Mac, Fannie Mae и Federal Home Loan Banks) можно быть спокойными. Эти облигации, объем которых по состоянию на 1 января 2008 года составил 100,8 млрд долларов (около 20% средств всей российской казны), по-прежнему имеют наивысший кредитный рейтинг, уступая по надежности лишь бумагам казначейства США. Министерство финансов заверило, что «в соответствии с действующим порядком средства Резервного фонда и Фонда национального благосостояния в ценные бумаги данных агентств не размещаются. Долговые обязательства подотчетных государству ипотечных агентств США в ограниченном размере используются Банком России при размещении золотовалютных резервов. В отличие от цен акций Fannie Mae и Freddie Mac, котировки их долговых обязательств остаются стабильными», – отмечалось в пресс-релизе Минфина РФ. Таким образом, по своему кредитному качеству долговые обязательства Fannie Mae и Freddie Mac фактически не уступают суверенным долговым обязательствам США и по-прежнему имеют наивысший кредитный рейтинг, соответствующий требованиям, необходимым для размещения золотовалютных резервов, – уверяют в ведомстве Кудрина. Аналитик банка «ТРАСТ» уверен, что с высокой долей вероятности реструктуризация Fannie Mae и Freddie Mac гарантирует, что с Россией по всем долгам будут произведены оплаты: «Я полагаю, что за наши вложения переживать совершенно не стоит. Если они это будут делать через покупку привилегированных акций компаний, как это собирались делать, то долги останутся по-прежнему долгами и ничего страшного с этим не произойдет», 2 – делится он с нашими читателями. Эксперт указывает на то, что «Россия держит эти бумаги до погашения, то есть, мы получим именно столько, на сколько рассчитывали, ни копейки не потеряем. Несколько месяцев назад, в конце июня представители ЦБ говорили, что 50% бумаг Fannie Mae и Freddie Mac уже погасили. Еще полгода и там останется порядка 10% наших денег», – заключает Е.Надоршин. Наталья Трефилова Источник: bigness.ru
RE: Деньги
Автор: Klark
Дата: 30.08.2008 13:59:16
ЦБ проверят на качество Счетная палата настаивает на исследовании эффективности управления золотовалютными резервами В сентябре на ближайшем заседании Национальный банковский совет (НБС) вернется к вопросу о проверке эффективности Центробанка в части управления им золотовалютными резервами России. Об этом в четверг рассказал член НБС, депутат Павел Медведев. Застрельщиком идеи проверки ЦБ на эффективность является Счетная палата. Ведомство Сергея Степашина рвется сделать это с 2006 года. Последний раз необходимость подобной проверки обсуждалась в июле, но НБС снова отклонил инициативу Счетной палаты, попросив точнее сформулировать свои потребности. "Вопрос отложен по существу. Счетной палате рекомендовано совместно с членами рабочей группы при НБС сформулировать вопросы, чтобы в них не висел в воздухе термин "эффективность управления", - объяснял тогда Павел Медведев. По словам депутата, на том заседании представители Счетной палаты снова не смогли объяснить, что конкретно они хотели бы проверить. Впрочем, еще в 2006 году было известно, что особенный интерес у проверяющих вызывает деятельность ЦБ по размещению золотовалютных резервов страны и, в частности, эффективность от этих инвестиций. После убийства первого зампреда ЦБ Андрея Козлова Сергей Степашин даже направлял письмо президенту страны, правительству и Госдуме, где отмечал необходимость проверки финансово-хозяйственной деятельности ЦБ в целях усиления государственного финансового контроля и обеспечения большей прозрачности в его деятельности. Но все, чего смогла добиться Счетная палата своей настойчивостью, - возможность проверить финансово-хозяйственную деятельность Банка России за 2004-2006 годы в части формирования и использования фондов, создаваемых из прибыли ЦБ, исполнения сметы расходов на его содержание, а также его структурных подразделений и учреждений. В свою очередь с 2007 года Центробанк публикует обзоры своей деятельности по управлению резервными валютными активами, в которых показывает, в какие активы он вкладывает накопленные деньги. Что же касается оценки доходности этих вложений (а следовательно, эффективности ЦБ как управляющего), то в Центробанке считают, что четких критериев в этом вопросе быть не может. По словам представителей ЦБ, еще в момент создания положения о ЗВР этот вопрос был дискуссионным. Материал опубликован в "Газете" №163 от 29.08.2008г.
RE: Деньги
Автор: Klark
Дата: 09.10.2008 13:35:44
Международные резервы сократились на $16,7 млрд Международные (золотовалютные) резервы России за период с 26 сентября по 3 октября 2008 года сократились с $562,8 млрд до $546,1 млрд. Об этом свидетельствует официальная информация департамента внешних и общественных связей Центрального банка России.
RE: Деньги
Автор: Klark
Дата: 10.10.2008 08:09:43
Международные золотовалютные резервы (ЗВР) за период с 26 сентября по 3 октября 2008 года сократились с $562,8 млрд до $546,1 млрд. Об этом свидетельствуют опубликованные в четверг данные Центробанка. Таким образом, только за неделю потери составили $16,7 млрд. В целом за сентябрь резервы сократились на $25,6 млрд, а с 8 августа, когда их размер достиг максимальной отметки $597,5 млрд, резервы уменьшились вообще на $51,4 млрд. Экспертов эти данные не удивляют. Центробанк дает долларовую оценку ЗВР. При этом в их составе находятся в основном правительственные облигации, номинированные в долларах и евро, и в меньшей степени само золото. Таким образом, изменение этой оценки зависит как от рыночных цен облигаций и золота, так и от курса евро-доллар. С учетом того, что резервов в евровалюте в составе ЗВР содержится 40-50%, то снижение их долларовой оценки за неделю по 3 октября на $16,7 млрд в большей степени связано с ростом курса доллара против евро, говорит начальник отдела анализа финансовых рынков инвестиционной компании CTrust Securities Владимир Кузьмицкий. За указанную неделю этот рост составил порядка 5%. Эта переоценка и привела к снижению долларовой оценки ЗВР не менее, чем на $10 млрд. Вторая причина – отток капитала. Вплоть до июля российские резервы росли прежде всего благодаря поступлению валютной выручки в страну от компаний экспортеров сырья. «Однако в августе-сентябре с обвалом рынка акций многие нерезиденты начали выводить свои деньги из страны, в результате чего ЦБ пришлось вместо скупки долларов заниматься их продажей, дабы курс рубля сильно не упал», – говорит аналитик Арбат Капитала Михаил Завараев. Сокращение резервов продолжится. «С начала текущей недели Центробанку пришлось продать, по оценкам дилеров коммерческих банков, не менее $15 млрд для поддержания рубля на стабильном уровне – 30,40 руб. против корзины валют из 0,55$ и 0,45EUR», – говорит Кузьмицкий. Дальше темпы сокращения золотовалютных резервов могут еще ускориться. В пятницу Госдума рассмотрит законопроект, согласно которому Внешэкономбанк сможет кредитовать отечественные и зарубежные компании, испытывающие трудности с выплатой внешних долгов. $50 млрд, которые предполагается пустить на эти цели, будут взяты из ЗВР. Также Центробанк получит право беззалогового кредитования банков. Помимо этого президент Дмитрий Медведев на днях одобрил выдачу субординированных кредитов госбанкам. В том числе Центробанк – главный акционер Сбербанка – предоставит ему напрямую 500 млрд рублей также из золотовалютных резервов. Резервы как раз и накапливались для того, чтобы использовать их в трудные времена, считают эксперты, соглашаясь с политикой ЦБ. Сейчас размер резервов «позволяет безболезненно для их объема и качества поддерживать рынок в течение долгого периода времени», говорит начальник департамента международных отношений и межбанковского бизнеса Русского Банка Развития Юрий Амвросиев. Но если такими же темпами, как и за неделю до 3 октября (по $5 млрд. в день), расходовать резервы, то их можно все истратить за 110 торговых дней, подсчитал Кузьмицкий. «Будем надеяться, что у регулятора есть какой-то критический предел допустимого снижения резервов, возможно, в расчете на определенный период времени, после которого придется принимать определенные решения, может быть вплоть до изменения валютного регулирования», – говорит он.